sreda, 28. september 2016

Izbira timeframa

Eno prvih vprašanj, na katerega si mora odgovoriti vsak, ki se želi lotiti tradanja je, v katerem timeframu bo tradal. Pomembnosti te odločitve ne morem dovolj poudariti. Moje lastne izkušnje ter izkušnje z drugimi so, da se vse preveč ukvarjamo z iskanjem neke optimalne metode, pri čemer sploh ne razmišljamo o tem, v kakšnem timeframu ta metoda funkcionira. Medtem, ko je izbira timeframa, ki ustreza naši osebnosti, času in interesu nekaj, o čemer bi se morali odločiti še preden sploh razmišljamo o specifikah metodike. Če se tega ne odločimo, potem smo vnaprej obsojeni na skakanje med timeframi in metodami, kjer se nikoli nikjer dokončno ne ustalimo. Kar pa bi nenazadnje moral biti naš cilj za prvo leto tradanja, torej sprejetje neke metode za svojo in potem nadaljnje delo na njej.

Poglejmo zato na kratko, katere timeframe imamo v osnovi sploh na voljo in kakšne so njihove specifike.

Day trading

Pod day trading sam uvrščam vse od nekaj sekundnega scalpinga do najdlje day-to-day tradinga, kjer kakšno pozicijo zadržimo tudi čez noč. Ampak primarno je to področje, kjer pozicije držimo od nekaj minut do nekaj ur.

Sam sem imel obdobje približno treh mesecev, ko sem aktivno day tradal. Lahko rečem prvič to, da je vsaj po mojih izkušnjah day tradanje čustveno najbolj energičen timeframe. Tu se je najlažje nekako spraviti v ekstazo ob izjemno hitrem dobičku. Na primer, sam sem imel dneve, ko sem naredil med $500 in $1000.

Tudi s finančnega vidika je day tradanje vsaj teoretično najbolj dobičkonosno. Morda še bolj pomembno, je najbolj konsistentno donosno. Z dobro metodo in pravilnim pristopom lahko z glavnico nekaj 10k realno ciljamo na nekaj sto dolarjev dnevno. Torej, ta konsistenten pritok denarja je nekaj, kar štejem kot eno glavnih prednosti kratkoročnih metod pred dolgoročnimi.

Druga velika prednost je majhno tveganje. V nasprotju z mislim da splošno razširjenim mnenjem je day tradanje najmanj rizičen način tradanja. Zakaj? Preprosto zato, ker nismo niti za trenutek izpostavljeni gapom. Seveda, s povečevanjem števila tradov se poveča tudi možnost večjih izgub. Vendar, z dobrim risk managementom ima day tradanje najboljše razmerje med potencialnim dobičkom in tveganjem.

Kaj pa day trading dejansko zahteva od nas, kaj so negativne stvari? Prvič, nedvomno čas, ki ga moramo vložiti. Bolj kratkotočna, kot je metoda, in bolj frekventni, kot so naši tradi, več časa nam bo vse skupaj vzelo za priprave in za samo trgovanje. Za večino ljudi, ki trada ob redni službi, je day tradanje praktično neizvedljivo, še posebej, če imamo še kakšno družino. Trgi se odprejo ob 15:30 po našem času, in tudi, če tradamo samo dve uri v open, bomo še vedno porabili vsaj nekaj ur pred in po open hours za priprave.

Drugič, day tradanje enostavno ni za ljudi, ki so bolj, recimo temu, počasne, preudarne, premišljene sorte. Za ljudi, ki si radi vzamejo čas za razmislek, preden naredijo karkoli. Če je position trading enako kot kakšna potezna strategija, kot recimo šah, je day tradanje skoraj adrenalinska dejavnost, recimo kot downhill biking. In pa, day tradanje zagotovo ni za ljudi, ki ne zmorejo nadzorovati svojih čustev. Kljub temu, da je na trade pogosto treba reagirati hitro, moramo še vedno ostati preudarni, da nas vrtinec čustev ne ponese v dejanja, ki jih potem obžalujemo.

Torej, poglejmo še enkrat na kratko bistvene značilnost, prednosti in slabosti day tradanja, potem pa malo hitreje preletimo še ostale timeframe:

Lastnosti:
  • Timeframe: nekaj minut do nekaj ur.
  • Tipičen dobiček: cca 1-3%.
  • Tipična izguba: čim manj, lahko tudi samo 0,1% ali še manj.
  • Tipična poraba dnevnega časa: cca 4-6 ur.
  • Tipičen pričakovan win rate: 50-60%. 
  • Tipično število tradov letno: 1000 ali več.
Prednosti:
  • Konstanten pritok kapitala.
  • Potencialno najbolj donosno.
  • Najmanjša izpostavljenost tveganju. 
  • Čustveno najbolj zadovoljujoče zaradi velike frekvence uspešnih tradov.
Slabosti:
  • Časovno najbolj potratno.
  • Fizično in psihično naporno.
  • Dinamika in čustvena nabitost ni za vsak značaj.
Osebno preverjeni internetni viri:

http://fousalerts.com
http://bullsonwallstreet.com
https://www.investorsunderground.com
http://www.timothysykes.com

Swing trading

Swing trading je področje, kjer sem se zadrževal še najmanj časa, zato ga najslabše poznam od vseh. Tipično gre tu za držanje pozicij nekaj dni, kjer lovimo kratke, nekajdnevne "swinge" v eno ali drugo smer.

Osebno menim, da je swing trading le malo bolj dolgoročna izvedenka day tradinga, ki pa praktično nima nekih prednosti, razen nekaj očitnih slabosti. Kajti, še vedno nam bodo priprave vzele ogromno časa in še vedno bomo morali v realnem času spremljati naše pozicije. S tem, da smo zdaj izpostavljeni dnevnim gapom. Držanje kratkoročnih pozicij čez noč je vedno tvegano in kljub temu, da tu lovimo nekoliko večje potencialne dobičke, mislim, da je swing trading bolj zahtevna metoda, ki zahteva več dela, da jo zaobvladamo do te mere, da lahko z njo konstantno delamo dobiček.

Lastnosti:
  • Timeframe: nekaj dni.
  • Tipičen dobiček: cca 5-10%.
  • Tipična izguba: cca 1%.
  • Tipična poraba dnevnega časa: cca 4-6 ur.
  • Tipičen pričakovan win rate: 50-60%.  
  • Tipično število tradov letno: 500-1000
Prednosti:
  • Konstanten pritok kapitala.
  • Manj turbulentno kot day trading.
  • Čustveno zadovoljujoče zaradi velike frekvence uspešnih tradov.
Slabosti:
  • Časovno potratno.
  • Izpostavljenost day-to-day gapom.
  • Kompleksnost pri kombiniranju day in day-to-day tradinga.
Osebno preverjeni internetni viri:

http://fousalerts.com
http://bullsonwallstreet.com
http://artoftrading.net

Momentum trading 

Po mojih opažanjih najbolj razširjeno področje izven day tradinga, kjer sem tudi sam preživel kar nekaj let. Ne presenetljivo, kajti nekaj najbolj uspešnih traderjev vseh časov izhaja iz tega timeframa (glej linke spodaj). Momentum trading je izraz, ki se najpogosteje uporablja za tradanje v timeframu nekaj tednov, kjer praviloma lovimo kratkoročni moment delnice navzgor v sicer še bolj dolgoročnem uptrendu (ali downtrendu za short). To je prvi timeframe, kjer mislim da lahko v celoti operiramo z vnaprej določenimi stopi, brez da bi morali ves čas gledati monitor.

Ključno za uspešen momentum trading je razumevanje konceptov uptrend, baza, breakout, pullback, climax run in podobno. Obstaja dobesedno na stotine knjig, kjer avtorji po svoje tolmačijo kakšne vrste baza ali breakout je najboljši. Sam se v to tu ne bom spuščal, rad pa bi le opozoril pred res izjemno raznolikostjo tega področja. Ko enkrat tu začnemo "crusati" od knjige do knjige ter od metode do metode, se nam hitro zgodi, da se ujamemo v neskončen krog, ki ga je potem zelo težko zaključiti.

Lastnosti:
  • Timeframe: nekaj dni do nekaj tednov.
  • Tipičen dobiček: cca 20-30%.
  • Tipična izguba: cca 3-5%.
  • Tipična poraba dnevnega časa: cca 1-2 uri.
  • Tipičen pričakovan win rate: 40-50%.  
  • Tipično število tradov letno: 300-500
Prednosti:
  • Ni več absolutno nujno spremljati delnic v realnem času.
  • Manjša poraba časa.
  • Zgodovinsko eden najbolj uspešnih timeframov.
  • Ogromno literature na to temo.
  • Zelo dober timeframe za učenje konceptov, ki nam pridejo prav povsod.
Slabosti:
  • Velika  raznovrstnost metod, kjer se je težko odločiti za eno.
  • Še večja izpostavljenost gapom.
  • Še vedno zahteva optimalno preciznost pri izvajanju tradov.
  • Zaradi dolgoročnosti ima lahko daljša obdobja neuspešnosti (čustveno manj zadovoljujoča).
Osebno preverjeni internetni viri:

http://minervini.com
http://joefahmy.com
http://chartpattern.com (Dan Zanger)
http://www.tradeanatomy.com
http://www.darvastrader.com
http://marketsmith.investors.com (William O'Neil)
http://www.virtueofselfishinvesting.com
https://gilmoreport.com
http://www.morpheustrading.com

Position trading

Timeframe več mesecev, kjer sem se po več letih ustalil sam. Kaj je tisto, kar me je prepričalo? Kot prvo, hudo pomanjkanje časa. Zelo, zelo ustrezala mi je neka metoda, kjer lahko trgom posvetim le nekaj minut (dobesedno!) na dan, pa to ne bo bistveno vplivalo na performance. Drugič, osebno mi je bil vedno všeč koncept "super delnic" oziroma "superstocks". To je, velikih winnerjev, ki naredijo vrtoglave dobičke več sto procentov. In tretjič, knjiga Insider Buy Superstocks od Jesseja Stina, ki mi je dokončno razblinila vse dvome in neznanke o tem, ali ter kako je možno z dolgoročno metodo uspeti na delniškem trgu.

Sledila so leta študija, analiz in gradnje metodike, ki jo uporabljam danes. In kar me je razveselilo, je to, da sem se lahko dokočno odcepil od kratkoročnih metod, kjer je dobesedno malo morje nekih avtorjev, ki zagovarjajo svoj pristop, ki ga je zelo težko preveriti v praksi, dokler metode dejansko ne tradamo daljše obdobje. Zaradi dolgih trendov pa je metode position tradinga zelo enostavno preveriti na preteklih delnicah, kajti dolge trende še vedno zlahka najdemo na scanih ali pa enostavno v kakšnih knjigah.

Izkazalo se je tudi, da za uspešnim position tradingom stoji le nekaj preprostih osnovnih konceptov, ki so kar se mene tiče, enaki za vse metode, ki poskušajo slediti trendu. Če se držimo nekaj teh osnovnih konceptov (minimiziranje izgub, sledenje trendu čim dlje navzgor, kupovanje čim prej na začetku trenda, itd.), je potem več ali manj vseeno, kako gradimo metodo naprej, kajti detajli bodo spet odvisni od naših preferenc, osnova za te detajle pa bo v vsakem primeru prava.

Lastnosti:
  • Timeframe: nekaj tednov do nekaj mesecev.
  • Tipičen dobiček: cca 50-100% ali več.
  • Tipična izguba: odvisno od načina kupovanja, tipično od 1-10%.
  • Tipična poraba dnevnega časa: minimalna, cca pol ure dnevno.
  • Tipičen pričakovan win rate: 20-30%.  
  • Tipično število tradov letno: 100-200
Prednosti:
  • Minimalna poraba časa.
  • Potencialno zelo visoka donosnost v specifičnih (kratkih) obdobjih.
  • Preprosti osnovni koncepti - potencialno zelo preprosta metoda.
  • Čustvena najbolj umirjena metoda.
  • Občasni veliki winnerji služijo kot motivation boost za naprej.
Slabosti:
  • Zelo nizek win rate.
  • Zelo dolga obdobja neuspešnosti.
  • Zahteva veliko analiz in več mesecev ali let uporabe, da dobimo zaupanje v metodo.
  • Največja izpostavljenost gapom in hitrim upadom portfelja (na primer, ob masovnih crashih).
  • Še najmanj materiala za študij.
Osebno preverjeni internetni viri:

http://insiderbuysuperstocks.com
http://www.thetrendfollower.com
http://jonboorman.com
http://www.trendfollowing.com
http://turtletrader.com

Ni komentarjev:

Objavite komentar